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Le prêt convertible ou « convertible note »
Préparer une levée de fonds avec un prêt potentiellement convertible en actions
Le prêt convertible, souvent appelé « convertible note », est un prêt qui présente la spécificité de pouvoir être converti en actions durant une période déterminée et moyennant le respect d’une série de conditions.
Qu’est-ce qu’un prêt convertible?
Le prêt convertible est un outil financier principalement destiné aux startups et scale-ups qui ne présentent pas encore de capacité de remboursement à court terme et dont le business plan prévoit une levée de fonds ultérieure dans un délai allant généralement de 12 à 24 mois.
Il permet ainsi à l’entreprise de se financer en retardant la discussion sur la valorisation des parts de la société. Pour l’investisseur c’est, en quelque sorte, une première mise « pour voir ».
La mise en place d’un prêt convertible est généralement plus rapide qu’une levée de fonds où tous les investisseurs autour de la table doivent se mettre d’accord sur les modalités du pacte d’actionnaires.
Caractéristiques du prêt convertible
A quelles entreprises s’adresse le prêt convertible ?
Quel montant peut être investi par finance&invest.brussels?
Quels sont les avantages d’un prêt convertible par rapport à un prêt bancaire ?
Dans quels cas finance&invest.brussels convertit le solde restant dû de son prêt en actions?
La conversion du solde restant dû n’est jamais automatique, c’est une décision qui reste dans les mains de l’investisseur. Elle se produit généralement lorsque l’entreprise effectue une levée de fond dans les 24 mois suivant la mise en place du prêt et si et seulement si finance&invest.brussels estime que le projet présente des indicateurs de croissance positifs.
Coût du prêt convertible
Quel est le taux d’intérêt d’un prêt convertible ?
Quelle est la valeur du discount ?
Quelles sont les modalités de remboursement d’un prêt convertible ?
Un prêt convertible prend dans un premier temps la forme d’un prêt sans garantie avec une période de carence en capital relativement longue (entre 12 et 24 mois). Pendant la période de carence en capital, l’entreprise ne rembourse que les intérêts de façon mensuelle.
A la fin de cette période, dite aussi de conversion, si finance&invest.brussels n’a pas eu l’opportunité de convertir son prêt ou n’a pas souhaité le convertir, alors le prêt continue de courir jusqu’à son terme avec cette fois, le remboursement des intérêts et du capital.
Procédure
Les étapes du processus
Présentation du dossier au comité d’investissement. Si le projet reçoit un avis positif, le comité d’Investissement prépare alors une proposition d’investissement qui sera soumise au Conseil de Direction.
